El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) fue la quiebra bancaria más grande desde la crisis de 2008 y
una de las más grandes en la historia de Estados Unidos.
Silicon Valley Bank (SVB) fue intervenido luego de que el precio de sus acciones se desplomara durante
dos días consecutivos debido a graves problemas financieros, este viernes afectó a toda la industria en
Estados Unidos y en el extranjero, lo que provocó el pánico entre algunas personas. Los inversores lo
ven como el preludio de una nueva crisis.
Las acciones de SVB, un banco centrado principalmente en nuevas empresas tecnológicas, se
desplomaron un 60% el jueves y otro 68% el viernes antes de suspender su negociación.
El Departamento de Innovación y Protección Financiera de California, donde tiene su sede el banco, se
hizo cargo de la empresa, alegando falta de liquidez e insolvencia para proteger los depósitos
garantizados por el gobierno.
Inversores preocupados
Con activos de aproximadamente $209 mil millones y depósitos valorados en aproximadamente $175,4
mil millones al 31 de diciembre de 2022, el colapso de SVB fue la mayor quiebra bancaria desde la crisis
de 2008 y una de las más grandes en la historia de EE. UU.
El repentino cierre de la entidad de Santa Clara (California, EE. UU.) ha provocado reacciones
encontradas entre los inversores.
Podemos apreciar a los que ven lo ocurrido como un aviso de una nueva crisis financiera; y por otro
lado, los que achacan su hundimiento a problemas propios de las empresas y no a la industria ni a otros
sectores de la economía.
“Las subidas de los tipos de interés están ralentizando la economía y eso está pesando sobre la
economía estadounidense”, dijo la economista Lauren Goodwin, de la firma New York Life Investments,
citada por el diario The New York Times.
Según Goodwin “lo que le está ocurriendo al sector bancario es indicativo de lo que los inversores
temen que pueda ocurrirle a otras partes de la economía si los tipos de interés siguen subiendo”.
Las raíces de los problemas de Silicon Valley Bank
SVB ha invertido el exceso de liquidez adquirido durante la crisis del covid-19 en bonos del Tesoro a
largo plazo, activos que están expuestos al aumento de las tasas de interés iniciado por la Reserva
Federal.
Según MarketWatch, el banco no está bien posicionado para hacer frente al aumento de las tasas de
interés y al crecimiento más lento de los préstamos.
El banco aseguró el 8 de marzo que el gasto en efectivo de los clientes se mantuvo alto y aumentó en
febrero, lo que resultó en «depósitos por debajo de los previstos», ya que se preocupaba principalmente
por otorgar préstamos y atraer depósitos de firmas de capital de riesgo.
Ante esta circunstancia, la entidad anunció este miércoles la venta de unos 21.000 millones de dólares
en activos de su cartera (bonos). Al hacerlo, perdió 1.800 millones de dólares y, como resultado,
propuso un plan para implementar un aumento de capital de aproximadamente 2.250 millones de
dólares para compensar la pérdida.
Según varios medios especializados, SVB quería aumentar su patrimonio para «aprovechar el potencial
de aumento de las tasas de interés en el corto plazo, bloquear parcialmente los costos de
financiamiento, proteger mejor el margen de interés neto (NII) y el margen de interés neto». (NIM), y
mejorar la rentabilidad».
Pero además de los efectos negativos de la venta, también se sugirió que empresas emergentes
retiraran su capital del banco por parte de varias firmas de asesoría de inversiones, lo que aumentó la
presión sobre la entidad intervenida esta mañana.
Contagio a otros bancos
Además de preocupar a los inversores, su declive ha tenido un impacto en el resto de la industria
financiera tanto a nivel nacional como internacional.
Ayer, el mercado de valores suspendió las cotizaciones de varias instituciones financieras como
resultado de sus caídas, incluidos Signature Bank, First Republic Bank y Western Alliance.
Los inversores están castigando a las empresas que han apostado su reputación en acuerdos
potencialmente riesgosos, como PacWest Bancorp, que cayó más de un 30 % hoy, según The Wall
Street Journal.
Este último y First Republic han concentrado sus carteras de préstamos en la industria de bienes raíces
y, en menor medida, en empresas de capital de riesgo.
Al igual que la SVB, el canal especializado CNBC aseguró que los inversionistas están siguiendo de
cerca a las organizaciones que han optado por los Bonos del Tesoro a largo plazo.
Las principales instituciones financieras de EE. UU. también se vieron afectadas, incluidas JPMorgan
Chase, cuyas acciones cayeron ayer un 5%, y Goldman Sachs, cuyas acciones cayeron un 2%; sin
embargo, tres horas después del cierre del mercado, la mayoría de las acciones de los principales
bancos parecieron estabilizarse.
JPMorgan Chase recuperó un 1,68 por ciento, Bank of America perdió un 0,61 por ciento, Citigroup cayó
un 0,39 por ciento y Wells Fargo ganó un 0,67 por ciento, mientras que otros, como US Bancorp (-3,78
por ciento) y Goldman Sachs (-3,41 por ciento), experimentaron caídas significativas.
Debido a la crisis del SVB, las entidades financieras europeas también sufrieron importantes pérdidas el
pasado viernes.
Banco Sabadell y Santander perdieron más del 5% en España; HSBC, el primer banco europeo por
capitalización, y Barclays también sufrieron pérdidas superiores al 5% en la Bolsa de Londres; Deutsche
Bank perdió más del 7% en Frankfurt; Commerzbank perdió alrededor del 2% de su valor.
Fuente: Bío Bío
